九泰基金總裁盧偉忠:堅持差異化發展路徑,打造五大資源集聚平臺

時間:2018-01-29

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九泰基金堅持合伙人機制,以“平臺”思維和“跨界”理念打造不同于傳統公募基金的業務發展模式,以股權激勵、合伙人制等創新機制構建公司的核心競爭力,吸引行業內最優秀的人才加盟。

                                      ——九泰基金總裁盧偉忠


讀書時,九泰基金總經理盧偉忠的愿望是學習成績能一直保持在前列。如今,掌管著資產規模300多億的九泰基金公司,盧偉忠仍不改力爭上游的雄心。九泰基金作為中國首家PE系公募基金管理公司,成立三年多來,其創業熱情和合伙人機制吸引了大批行業精英加盟,取得快速發展。這家年輕的基金公司正以黑馬之勢,突飛猛進。

 

盧偉忠憑借怎樣的特質在業界脫穎而出?2018新年伊始,盧偉忠接受了中國基金報的獨家專訪,介紹了他的管理之道。他坦言,九泰基金將堅持差異化發展路徑,在中國基金業迎來20周年之時,九泰基金也將邁上更高的舞臺。


公募基金是最初的職業夢想

盧偉忠出生于浙江西南農村,孩童時就讀的學校很小,一個班里有四個年級的學生?!暗筆倍允瀾緄娜現芟列?,覺得我們鎮就是世界上最大的地方,而縣城就是無窮大的地方。要說有什么夢想,唯一的夢想就是自己的學習成績能一直保持前列?!甭爸倚ψ鷗嫠嘸欽?。

后來,這個學習成績優異的男孩一步步走向更廣闊的世界,而今成為執掌管理規模達300多億的基金公司總經理。在回憶自己是如何走上金融從業道路時,盧偉忠記憶猶新。高考前,他無意中翻到了一份證券報紙,一篇關于投行人士的人物報道深深打動了他。之后,盧偉忠開始大量閱讀金融類相關書籍,產生了濃厚興趣,他意識到金融在經濟發展中的重要作用。從那時起,盧偉忠立下志向,未來要從事金融工作,在大學填報志愿時選擇了金融類專業。目標明確的盧偉忠只用三年時間就提前完成了本科學業,并在研究生畢業后順利進入金融行業。

“當意識到金融工作的重要性后,金融業便成為我最想從事的行業。20年過去了,初心不改?!甭爸葉宰約旱難≡褚恢北ё藕偷背躋謊某喑?。

20年來,夢想指引著盧偉忠在金融業不斷前行。2015年12月起,盧偉忠正式開始執掌九泰基金,兩年多來,有收獲也有壓力?!骯啥暈腋叨刃湃?,我對股東的戰略高度也非常認同?!甭爸姨鉤系馗嫠嘸欽?。

九泰基金是業內第一家構建新三板投研體系的公募基金管理公司。從投資第一家企業開始,九泰基金始終堅持一級市場的投資理念,一步一個腳印,將資金投向90多家優秀企業,其中19家進入IPO輔導期,7家已申報IPO材料并獲得受理,5家已獲得證監會反饋。 

然而,2015年起,新三板政策開始調整,市場出現波動,短期流動性問題凸顯出來。九泰基金新三板專戶產品也同樣面臨著退出和兌付的壓力。在盧偉忠的率領下,九泰基金堅持以客戶利益為先,秉承對投資人高度負責任的態度,與客戶進行一對一地溝通,爭取客戶對新三板市場狀況、產品投資運作的理解,合法合規地解決問題。截至2017年底,37只產品中有32只實現了展期,5只進入清算,3只進行延期清算。隨著近期新三板交易制度、分層管理方面的“新規”逐步落地,盧偉忠和公司管理層看到了新三板投資的曙光。


以創新發展為理念

以合伙人制吸引優秀人才

九泰基金成立于2014年7月3日,是國內首家PE系基金管理公司,領導團隊由具有豐富基金管理經驗的專業人士組成,同時延續了股東方長期投資、價值投資的經營理念。經過三年多的努力,九泰基金有效管理規模已達到350多億元,在定增、量化、絕對收益等多個投資領域取得突出業績,旗下公募基金、專戶產品投資業績可圈可點。盧偉忠坦言,次新基金公司能夠得到快速發展,離不開股東及管理層制定的戰略規劃,同時更需要堅定不移地執行。

盧偉忠強調,九泰基金始終堅持合伙人文化理念,以“平臺”思維和“跨界”理念打造不同于傳統公募基金的業務發展模式,以股權激勵、合伙人制等創新機制構建公司的核心競爭力,吸引行業內最優秀的人才加盟。

盧偉忠分享了他的管理之道。

第一,積極推行股權激勵機制?!拔頤竅Müて詡だ?,不僅能夠吸引人才,更能留住人才。當前,我們身處正在發生深刻變革的大資產管理時代,公募基金行業面臨眾多挑戰,內部出現人才流失、公司管理結構不穩定的問題。面對此類問題,九泰基金積極建立股權激勵制度,核心投資人員以投資業績為中心,高管和中后臺與公司建立起長期利益和約束機制,能夠發自內心地去控風險、控成本和提效率?!甭爸宜?。

第二,秉承九鼎投資的合伙人投資理念,率先在基金行業推行合伙人制度,實現管理層、核心員工和公司利益一致,為實現投資者的長期利益奠定了基礎。眾所周知,基金公司的核心資本就是人才,基金公司通過合伙人制可以吸引并留住市場上最優秀的人才,構建公司的核心競爭力。九泰基金通過合伙人機制引進投資合伙人,讓合伙人可以更好地創業。截至2017年底,九泰基金已經成立了包括絕對收益投資部、量化投資部、權益投資部、固定收益部、創新投資部在內的五大投資部。這五大投資部都由行業精英掛帥,他們有著長期優異的歷史業績,九泰給予他們充分的發揮空間。通過合伙人制,九泰已先后引進了張勇、方維玲、馮超、孟亞強、王玥晰、張鵬程等一批投資精英,相關投資業務發展迅速。

第三,打造五大資源集聚的平臺。除了良好的創新機制,平臺的競爭力也至關重要。盧偉忠表示,九泰基金要打造五個資源集聚的平臺:“第一是研究資源集聚的平臺。九泰基金建立專業的研究團隊,對宏觀經濟、策略研究、行業研究、公司研究、金融工程等進行全方位覆蓋,自上而下研究和自下而上研究相結合,為投資決策委員會以及各個投資事業部提供專業的研究支持。第二是產品集聚的平臺。九泰基金成立專業產品開發部,對產品研究、開發、制作等工作實行系統化、工廠化流程管理,將產品創新與投研、市場緊密聯系,結合事業部的投資專長,有效滿足客戶需求,創造客戶需要。第三是合規風控集聚的平臺。風控和稽核做到統一高效,通過構建有效平臺運營,九泰基金事業部只要潛心做好投資研究工作,提升專業投資管理能力,更好地為九泰基金的客戶創造長期穩定的價值。第四是運營集聚的平臺。九泰基金立足云平臺,借助大數據構建安全、綠色、簡約、高效、創新、靈活的運營保障體系。第五是銷售資源、客戶資源集聚的平臺。打造線上線下、渠道直銷、機構財富立體式銷售體系?!?/span>


打造差異化的發展路徑

作為一家成立三年的次新公司,九泰基金深知行業前輩眾多,只有走差異化、特色化及專業化的發展路徑,才能實現公司的長期穩健發展。盧偉忠表示,三年來,九泰基金持續關注市場的變化,不斷探索,目前已經形成了定增+量化兩大投資特色。

2015年,九泰基金在行業里率先成立了定增投資中心,選擇真正具有成長價值的公司進行投資,主動規避二級市場投資熱點和已經處于衰退期的行業。定增投資中心團隊成員包括研究、投資和產品設計三大部門,在內部增強了定增業務的協同性,提升了九泰基金的定增投資能力。 

2017年2月17日證監會對《上市公司非公開發行股票實施細則》進行了修訂,同時發布《發行監管問答——關于引導規范上市公司融資行為的監管要求》,引導資金“脫虛向實”,構建資本市場服務實體經濟的長效機制,這對專注研究公司價值的九泰基金是一大利好。

九泰基金始終恪守“穩健投資、價值投資”理念,深耕基本面研究,在成長性較好的行業中精選基本面扎實的企業以及對未來發展戰略比較清晰的公司進行投資,通過完善的投研能力進行優質項目的定增投資,促使定增更好地服務實體經濟。 

除了定增,九泰基金在2015年開始打造量化投資核心投研能力,張勇、方維玲等陸續加入九泰基金,組建起具有豐富經驗的管理團隊。實際上,在此之前很長一段時間,團隊成員一直專注開發量化模型并管理相關基金,他們長期潛心研究A股,取得不俗業績。以絕對收益事業部旗下的九泰久盛量化先鋒基金為例,這只基金是九泰第一只量化公募基金,2016年初股市熔斷時,基金凈值曾一度跌破0.8元。在市場企穩后,基金凈值一路震蕩上行,全年獲得5.96%的收益,位列同類型產品業績表現第四位。九泰久盛量化先鋒采取的是多因子量化模型,是吸收了海外量化技術精華,經過較長時間本土化改造后形成的有效模型。在成立不到兩年的時間里,九泰基金量化團隊管理的公募與專戶產品越來越受到機構和普通投資者的認可。 

九泰量化投資團隊核心成員均為國內頂尖資產管理公司的骨干人員,專業背景涵蓋統計學、金融學、數學、計算機、工程學等多個領域,長期專注于穩健型投資產品的研究管理。盧偉忠強調,隨著金融工程學和金融數學理論的不斷發展,量化基金將逐漸從幕后走向臺前,未來,公司將致力于將金融專家和金融AI組成“黃金搭檔”,捕捉更多投資機會,提高投資效率,克服主觀投資的偏差。

 

建立長期績效

服務投資者利益和實體經濟

2017年2月,中國證券投資基金業協會成立公募基金專業委員會,盧偉忠當選公募基金專業委員會首屆委員。作為公募基金專業委員會委員,盧偉忠將更多地從行業整體視角去發現、研究并解決問題,投資者教育是其中一項非常重要的工作。

盧偉忠表示,從歷史數據來看,開放式基金,包括偏股型基金和債券型基金,長期以來為廣大投資者創造了可觀的相對回報,機構、個人對公募基金的認可度也在不斷提高。然而,短期持有的公募基金投資人仍然大量存在,所以,往往是基金賺了錢而基民不賺錢。盧偉忠表示:“企業的成長需要一個過程,投資股票型基金必須給基金經理充分的時間,分享企業成長的收益,投資人也在長期持有基金中分享資本市場的紅利?!?/span>

2017年12月,公募基金專業委員會在深圳召開研討會,在中國基金業20周年來臨之際,確立“以投資者為中心,倡導長期投資理念”的宣傳主題。盧偉忠表示,將致力于推廣長期投資的理念,公募基金也應充分發揮其價值投資、長期投資的功能,建立長效機制,為投資者的財富保值增值,并更好地服務實體經濟。

 

記者印象:

撫劍夜吟嘯,雄心日千里

九泰基金作為行業新銳,盧偉忠作為企業掌舵者是如何管理的呢? 

2月份出生的盧偉忠是一位標準的水瓶座男士,思想敏銳開放、勇于開拓創新,他表示“九泰基金不僅需要向大型公募基金公司學習,同樣在機制、文化、商業模式方面也要有所創新。如果沒有創新,作為一個后來者,很難在激烈的市場競爭中快速發展?!?nbsp;

不斷創新、具有敏銳的洞察力和優秀的學習能力,擅長研究和分析,水瓶座的盧偉忠,注重公平的市場化機制,踐行自由、平等的管理理念,讓公司的管理市場化,經營公開化,考核激勵透明化;“把公司規則制定好,大家就在定好的規則里去不斷發揮自己的專長”,盧偉忠表示。

年富力強的盧偉忠執掌一家公募基金,壓力和困難也時刻伴隨,盧偉忠坦言,內心更多是責任感與使命感,感恩引路人的栽培,感恩中國金融業的大發展,感恩中國偉大的新時代。

水瓶座的盧偉忠對自己有更多要求,他希望九泰基金作為一家公募基金管理公司能夠更好的為大眾投資者服務、為實體經濟服務,用自己的專業了解經濟運行中對金融服務的需求,通過產品設計、產品創新,轉化為公眾投資產品,這也是作為公募基金責無旁貸的社會責任。

盧偉忠簡歷

歷任金瑞期貨研究員,安信證券股指期貨IB業務專員,安信期貨辦公室主任,安信期貨IB業務部總經理,公募基金專業委員會的首屆委員。

 

 

 

本文內容轉載自中國基金報,原標題《堅持差異化發展路徑 打造五大資源聚集平臺》 作者:劉芬

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風險提示:

基金不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定收益預期的金融工具,投資人購買基金,既可能按其持有份額分享基金投資所產生的收益,也可能承?;鶩蹲仕吹乃鶚?。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》等基金法律文件?;鸕墓導ú⒉輝な酒湮蠢幢硐?,基金管理人管理的其他基金的業績并不構成基金業績表現的保證。

 

 

 



 

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